一文看清大消费行业七大赛道龙头股

消费复苏，指选龙头！

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场外优选消费龙头LOF（A：501090 / C：009329）

香港万得通讯社报道，周五（10月29日），沪深指数在经过连续两日的调整后，今日止跌反弹收阳，截止收盘，上证指数收于3547.34点，涨幅0.82%，深证成指收于14451.38点，涨幅1.45%。

根据Wind二级行业分类显示，今日大消费类板块表现强势，家庭与个人用品、媒体板块涨幅超2%，零售业、食品饮料与烟草、食品与主要用品零售等板块纷纷走强，大消费板块整体收涨。个股方面，乔治白、新乳业、青岛食品、朗姿股份、日辰股份、重庆啤酒、金禾实业、庄园牧场等个股纷纷涨停。

按照Wind行业分类标准，消费板块主要分为日常消费和可选消费两大类。

日常消费主要包括食品饮料与烟草、主要用品零售、家庭个人用品。一般指人们每天都需要用到且必须购买的商品，所以不太受到经济周期的影响，易走出长牛。

可选消费主要包括汽车与零部件、家庭耐用品与服装、消费者服务、零售业、媒体等。一般是一些生活中的“可有可无”的商品，有钱了人们就考虑消费一下，手里钱紧张了，那这些消费就可以免掉，所以这些商品受经济周期的影响较为明显。

日常消费

1、食品、饮料与烟草

食品饮料烟草行业可以细分为白酒、葡萄酒、软饮料、预调酒、乳制品、调味品、速食品、休闲食品、农产品等板块。

行业总市值84382亿左右，行业三季报净利润平均增速7%左右。

行业中业绩已公布185家，23家公司三季报业绩增速超100%，占比12.43%；其中登海种业三季报净利润增速达663.17%居首，大湖股份、佳隆股份、巨星农牧、三元股份等公司净利润增速超400%。

这个大类是最与人们生活息息相关的，白酒板块一直是食品饮料板块的当家老大，维持一超多强的格局，贵州茅台万亿市值当仁不让的白酒之王，五粮液、山西汾酒、泸州老窖、洋河股份等占领白酒板块的中端领域。

啤酒板块目前已进入存量竞争，青岛啤酒市场份额达22.9%，重庆啤酒、珠江啤酒、燕京啤酒等均属于区域龙头。

食品加工板块中快消品类最近纷纷提价，如海天味业、恰恰食品等，主要是由于原材料涨价导致，短期来看，市场对品类龙头的涨价报以乐观态度。

食品、饮料与烟草各细分板块市值TOP3

2、主要用品零售

主要用品零售板块可以细分为食品零售与分销、药品零售和超市等板块。

行业总市值3330亿左右，行业净利润平均增速-21%左右。行业中业绩已公布29家，1家公司三季报业绩增速超100%，占比3.45%；来伊份三季报净利润增速达134%居首，华致酒行、北京城乡、三只松鼠3家公司业绩增速超50%。

超市因受到社区团购的影响，板块表现不尽如人意，不过相关国内公司也都在积极改革创新。

主要用品零售各细分板块市值TOP3

3、家庭与个人用品

家庭与个人用品可以细分为个人用品和家庭用品，个人用品主要包括化妆品、日用品等板块，还包括近几年的医美产业等。

行业总市值2677亿左右，行业三季报净利润平均增速35%左右。行业中业绩已公布18家，4家公司三季报业绩增速超100%，占比22.22%；瑞贝卡三季报净利润增速达416%居首，名臣健康、青岛金王、水羊股份3家公司业绩增速超100%。

近期双十一如火如荼，美妆品类更是占据双十一预售额的半壁江山，“女人的脸”已经成为继“男人的酒”后又一兴起的巨大消费赛道。贝泰妮、珀莱雅、上海家化、华熙生物等公司的美妆产品双十一预售数据喜人，这部分业绩有望在四季报中体现。

家庭与个人用品各细分板块市值TOP3

可选消费

1、汽车和零部件

汽车和零部件板块主要细分为机动车零配件与设备、轮胎与橡胶、汽车制造、摩托制造等板块。

行业总市值39153亿左右，行业三季报净利润平均增速12%左右。行业中业绩已公布197家，29家公司三季报业绩增速超100%，占比14.72%；金固股份三季报净利润增速达4558%居首，北特科技、浩物股份、科华控股等8家公司业绩增速超200%。

汽车和零部件各细分板块市值TOP3

2、家庭耐用品与服装

家庭耐用品与服装板块主要可以细分为家用电器、纺织品、服装服饰奢侈品、家庭装饰品、消费电子等板块。

行业总市值28682亿左右，行业三季报平均净利润增速38%左右。行业中业绩已公布244家，51家公司三季报业绩增速超100%，占比20.90%；太龙股份三季报净利润增速达10167%居首，德力股份、江苏阳光、天际股份等8家公司业绩增速超500%。

家用电器的龙头主要为美的集团、海尔智家、格力电器、科沃斯、石头科技等，每家都有自己特色，美的集团是综合白色家电龙头，全品类布局；格力电器聚焦于空调；海尔智家主打智慧家居和物联网；科沃斯和石头科技主打扫地机器人，处于高成长阶段。

家庭装饰板块受房地产周期影响明显，近期表现低迷。

家庭耐用品与服装各细分板块市值TOP3

3、消费者服务

消费者服务板块可以细分为酒店度假游轮、餐馆、休闲设施、特殊消费者服务、教育服务等板块。

行业总市值9356亿左右，行业三季报净利润平均增速171%左右。行业中业绩已公布57家，19家公司三季报业绩增速超100%，占比33.33%；力盛赛车三季报净利润增速达3845%居首，西藏旅游、传智教育、九华旅游等8家公司业绩增速超200%。

消费者服务各细分板块市值TOP3

4、零售业

零售业可以细分为电脑电子产品零售、汽车零售、百货商店、消费品经销商等板块。

行业总市值5250亿左右，行业三季报净利润增速平均72%左右。行业中业绩已公布65家，19家公司三季报业绩增速超100%，占比29.23%；庞大集团三季报净利润增速达737%居首，申华控股、友阿股份、中兴商业等7家公司业绩增速超200%。

零售业各细分板块市值TOP3

5、媒体

媒体板块可以细分为广告、电影与娱乐、出版、有限和电视卫星等板块。

行业总市值8518亿左右，行业三季报净利润增速平均92%左右。行业中业绩已公布96家，23家公司三季报业绩增速超100%，占比23.96%；华媒控股三季报净利润增速达2485%居首，联创股份、光线传媒、省广集团等6家公司业绩增速超200%

媒体各细分板块市值TOP3

来源：Wind

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中信证券：未来1-2个季度经济增速存在一定的下行压力，消费或同样面临一定的环境压力，但考虑到基数和边际趋势预计总体稳健，结合估值比较消费的配置吸引力趋于提升，建议积极配置。

国盛证券：结构化行情将延续较长时间，消费阵营或取代周期权重，成为新的主线，市场下方支撑有效，当前位置风险收益比良好。随着疫情清零、通胀率回升，消费板块景气度有望迎来边际改善，值得重点关注。

兴业证券：消费板块将继续修复。经历年初以来的大幅调整后，消费板块估值已到了相对合理的区间，年底也将迎来估值切换，行业的政策风险年底前也有望缓和。此外，中美关系阶段性缓和、外资回流也将对板块形成支撑。

浙商策略：9月以来外资逐步增配消费行业。根据联交所披露的北向数据计算，外资自9月以来增配消费行业的资金规模达到近110亿。从配置节奏来看，9月是重要的转折时间点，9月之后外资开始较为明显地增配消费行业。

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